本報(bào)記者 周尚伃

    剛剛步入6月份，已有超40家券商推出金股組合，而月度金股的推薦，則體現(xiàn)了研究團(tuán)隊(duì)對(duì)未來(lái)1個(gè)月的大勢(shì)研判及風(fēng)格判斷。同時(shí)，2022年券商中期策略會(huì)也相繼召開，專業(yè)研判新鮮出爐，備受投資者及機(jī)構(gòu)關(guān)注。

    10只個(gè)股被5家以上聯(lián)合推薦

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，截至發(fā)稿，已有43家券商陸續(xù)公布了6月份月度金股推薦，共推薦金股339只，有99只個(gè)股被兩家以上券商推薦。

    其中，雖然上月股價(jià)微跌，但“老面孔”貴州茅臺(tái)依舊被13家券商同時(shí)“相中”；比亞迪及“王心凌概念股”芒果超媒均被9家券商聯(lián)合推薦，中國(guó)中免、中國(guó)電建、青島啤酒、隆基綠能、邁為股份、中國(guó)國(guó)航、北方華創(chuàng)均被5家以上券商聯(lián)合推薦。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind制表人：周尚伃

    近期，比亞迪的熱度持續(xù)升溫，中信證券給出的推薦理由是，公司近期發(fā)布騰勢(shì)D9和海豹兩款爆款車型，價(jià)格均為20萬(wàn)元以上，高于目前公司約15萬(wàn)元單車均價(jià)。短期看，兩款新車型性能強(qiáng)勁，搭載多項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)，車型競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，有望形成爆款，提升單車盈利水平、實(shí)現(xiàn)品牌向上。

    6月份與5月份被券商推薦的金股名單也發(fā)生了明顯變化。5月份名單為貴州茅臺(tái)、東方財(cái)富、東方雨虹、保利發(fā)展、中國(guó)中免、愛爾眼科、中國(guó)建筑、青島啤酒、芒果超媒。6月份的名單中保留了貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、青島啤酒、芒果超媒，增加了比亞迪、中國(guó)電建、隆基綠能。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind制表人：周尚伃

    值得一提的是，5月份共有9只金股的股價(jià)漲幅超30%。其中，中信建投推薦的明月鏡片更是以超60%的漲幅拔得頭籌。那么，6月份，這些上月表現(xiàn)較好的個(gè)股是否被持續(xù)推薦呢？

    數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind制表人：周尚伃

    此外，6月份剛剛過(guò)去2個(gè)交易日，全月的金股表現(xiàn)還有待月底進(jìn)行驗(yàn)證。不過(guò)，6月份金股組合開局表現(xiàn)不錯(cuò)，已有12只金股的股價(jià)漲幅超10%，包括被粵開證券、信達(dá)證券、太平洋3家券商聯(lián)合推薦的立中集團(tuán)，漲幅為17.03%；同時(shí)，川財(cái)證券推薦的利君股份、東北證券推薦的保隆科技、中金公司推薦的臺(tái)華新材的漲幅緊隨其后，漲幅均超13%。

    對(duì)于立中集團(tuán)的推薦邏輯，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔給出的理由是，公司是全球再生鋁合金、汽車輕量化產(chǎn)品和新材料制造商，深耕鋁合金產(chǎn)業(yè)鏈上下游，已形成較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。近期，公司與文燦股份就免熱處理合金材料簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，通過(guò)雙方的合作，有利于進(jìn)一步提升免熱處理合金產(chǎn)品技術(shù)成熟度和經(jīng)濟(jì)性。公司是國(guó)內(nèi)唯一申請(qǐng)免熱處理合金專利的公司，該產(chǎn)品較國(guó)外競(jìng)品價(jià)格低15%-20%，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，運(yùn)用在整車上能帶來(lái)較大的降本空間，受益于汽車降本和輕量化需求日益凸顯，公司免熱處理合金材料后續(xù)有望受到車企青睞。

    下半年A股走勢(shì)如何？

    中期策略密集釋放

    近期，不少券商也開始密集召開2022年中期策略會(huì)，對(duì)于投資時(shí)段、投資策略、行業(yè)配置等核心策略也逐漸浮出水面，各家券商也有獨(dú)到見解。

    華泰證券研究所策略首席張馨元表示，A股有望在下半年開啟趨勢(shì)性修復(fù)。四季度之前或?yàn)榈托甭实内厔?shì)性行情，四季度之后修復(fù)彈性有望變大。市場(chǎng)風(fēng)格方面，成長(zhǎng)型周期股有望占優(yōu)。

    中金公司?席策略師王漢鋒強(qiáng)調(diào)，中國(guó)穩(wěn)增?進(jìn)度、海外政策緊縮及其對(duì)增?的影響是全球2022下半年?2023年資產(chǎn)價(jià)格的重要變量。當(dāng)前A股估值處在歷史區(qū)間偏低?平，情緒指標(biāo)也處在中等偏低?平，市場(chǎng)已經(jīng)具備中線價(jià)值。中國(guó)內(nèi)需空間?，政策緩沖與改?空間?，且產(chǎn)業(yè)鏈?、?、全，潛在的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)具備良好基礎(chǔ)。盡管短期市場(chǎng)仍?臨挑戰(zhàn)，?險(xiǎn)偏好?刻改善受限，且有外需、消費(fèi)、疫情等因素在限制增?復(fù)蘇彈性。但總體??，只要中國(guó)“穩(wěn)增?”政策持續(xù)發(fā)?，中期不宜過(guò)度悲觀。

    中信建投首席策略官陳果認(rèn)為，中期看A股神似2012下半年-2014上半年：總量增速偏弱，流動(dòng)性充裕且不斷改善，成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，中小盤風(fēng)格占優(yōu)。市場(chǎng)的最強(qiáng)主線將是中小盤中有持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期支撐的方向——“景氣中小盤”。

    在下半年?業(yè)配置與擇時(shí)??，陳果認(rèn)為，短期A股市場(chǎng)在“黃金坑”反彈行情之后，依然面臨一系列基本面挑戰(zhàn)，投資者需要保持耐心，等待逢低布局，預(yù)計(jì)在新一輪政策加碼后，市場(chǎng)在三季度有望再次上攻，且成長(zhǎng)風(fēng)格將領(lǐng)先。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：軍工、光伏、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、汽車、食品飲料、煤炭、券商等。

    張馨元表示，投資主線方面，下半年自上而下的投資主線包括：全面基建、地產(chǎn)政策邊際寬松、疫后消費(fèi)修復(fù)、PPIRM與PPI與CPI剪刀差的轉(zhuǎn)向、產(chǎn)業(yè)周期從電動(dòng)化向智能化進(jìn)階等。板塊方面，成長(zhǎng)型周期股為主的中游制造可關(guān)注。

    王漢鋒建議繼續(xù)以“穩(wěn)增?”為主線，重點(diǎn)關(guān)注“穩(wěn)增?”相關(guān)或有政策?持的部分領(lǐng)域，估值不?且與宏觀波動(dòng)關(guān)聯(lián)度相對(duì)不?的領(lǐng)域，特別是部分?股息領(lǐng)域，以及基本?可能?底、或供應(yīng)受限，或景?程度在繼續(xù)改善的部分領(lǐng)域等。此外，疫情邊際緩解、深跌優(yōu)質(zhì)成?等組合也是值得關(guān)注的主題。考慮到市場(chǎng)估值相對(duì)低位、政策在持續(xù)發(fā)?穩(wěn)增?且市場(chǎng)對(duì)政策效果敏感，“守”與“攻”的切換具體時(shí)間點(diǎn)要?度關(guān)注穩(wěn)增?政策?度及潛在效果。在?險(xiǎn)??，他也提示投資者重點(diǎn)關(guān)注包括中國(guó)穩(wěn)增?的效果、地產(chǎn)及相關(guān)債務(wù)、海外貨幣緊縮及影響、國(guó)際局勢(shì)等因素。

（編輯 田冬 才山丹）