本報記者 周尚伃

    又一家券商IPO過會。

    9月1日晚間，證監會發布第十八屆發審委2022年第99次會議審核結果顯示，首創證券首發申請獲得通過。這也是今年以來繼東莞證券、信達證券之后，第3家IPO過會的券商。一旦上市成功，A股上市券商將增至44家。

    上會期間，發審委提出的詢問主要涉及以下問題：首創證券與第一創業是否存在同業競爭，首創集團成為第一創業第一大股東后短期內轉讓股份的原因，發行人與關聯方存在代理買賣證券等關聯交易，報告期內另類投資業務收益大幅增長的合理性及持續性，表外業務項目是否存在潛在兌付風險或違約風險，2022年上半年業績下滑的原因，未來盈利的持續穩定性等。

    招股書顯示，從2000年設立至今，首創證券經歷了7次股權轉讓，直至2020年8月26日成立首創證券股份有限公司。2020年9月份，首創證券第一次增加注冊資本，首創集團、京能集團、京投公司、城市動力、安鵬投資向首創證券合計增資39.9億元。長期以來，首創證券只依靠內源性資本積累和有限的資本運作實現資本規模的增長，限制了公司業務的開展。

    首創證券表示，與大型證券公司相比，公司在資本規模、品牌知名度、多元化的產品及服務能力、客戶基礎、分支機構建設等方面存在不足，主要業務市場占有率有待提升。如公司不能在激烈的市場競爭中快速提高資本實力，在區域市場或細分領域取得比較優勢，可能面臨業務規模萎縮、盈利能力下降的風險。公司亟需通過本次發行上市彌補凈資本規模不足的劣勢。

    2020年8月份，市場有傳聞稱，第一創業將與首創證券合并。當時，首創證券火速回應稱，公司沒有與任何證券公司進行整體合并的計劃。首創證券控股股東首創集團持有第一創業證券12.72%的股份，首創集團的關聯方首農集團、京國瑞基金分別持有第一創業證券4.99%、4.99%的股份。對此，首創集團出具了《避免同業競爭承諾函》。

    經營業績方面，2021年，按合并口徑計算，首創證券實現營業收入21.13億元，同比增長27.47%；實現歸母凈利潤8.59億元，同比增長40.61%。2018年至2021年，首創證券第一大收入來源均是投資類業務，占公司營業收入的比重最高時達50%。首創證券也表示，當市場劇烈波動時，可能會給公司投資類業務帶來經濟損失。

    首創證券不斷發展其主動資產管理業務，并將之作為公司的核心競爭力。今年以來，首創證券新增集合資管產品備案數量暫列行業第一，在今年二季度躋身券商月均資管規模前20名榜單，月均規模為796.3億元，排名第19位。

    從行業排名來看，2021年證券公司經營業績排名中，首創證券總資產排第59位，凈資產排第62位，凈資本排名第59位，營業收入、凈利潤分列第57位、第43位，凈資產收益率排名第26位。從證券公司分類結果來看，2018年、2019年、2020年和2021年，首創證券的分類評級結果分別為BB級、BB級、CCC級和A級。

    到目前為止，今年已經過會的3家券商距離上市僅差一步之遙，但并不代表不會出現意外。東莞證券IPO過會已過去半年，至今仍無何時上市的消息。東莞證券股東東莞控股在深交所互動易平臺回應投資者稱，目前仍在等待證監會批復。

    此外，還有一批中小券商在上市的路上排隊候審，其中包括渤海證券、財信證券、開源證券、華寶證券等。