本報記者 余俊毅

    購買信托產品是上市公司使用閑置資金參與投資理財?shù)闹匾x擇之一。近一個月來，百大集團、方大特鋼等多家上市公司先后發(fā)布公告表示，使用自有閑置資金購買信托公司的理財產品。

    在多數(shù)業(yè)內人士看來，信托理財產品的收益高于銀行理財產品，其風險又低于私募產品，因此受到上市公司的青睞。不過，隨著信托行業(yè)轉型速度加快，行業(yè)不穩(wěn)定因素增多，部分信托產品也面臨著是否能如期兌付的問題。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年12月25日，年內已有67家上市公司合計購買了超150億元的信托產品。

    對于上市公司熱衷購買信托產品的原因，用益信托研究員帥國讓在接受《證券日報》記者采訪時表示，一方面是上市公司可以對閑置資金進行現(xiàn)金管理，有利于提升資金使用效率，增加公司經營業(yè)績；另一方面，相對銀行理財，信托產品收益率更有優(yōu)勢；從資金運用來看，信托投資的范圍更廣。

    中因律師事務所律師欒靖宣告訴《證券日報》記者，上市公司用自有的、暫時閑置的資金去購買一些較低風險、有一定收益的信托理財產品是合規(guī)的。“根據(jù)相關法律規(guī)定，只要投資的產品符合一定的安全性，且不影響募集資金投資計劃的正常進行就可以。”

    同時，被購買的信托產品的資金投向領域非常廣泛，有的產品資金直接或間接投資于新基建、新能源、高科技、生物醫(yī)療、電競游戲研發(fā)等行業(yè)的優(yōu)質企業(yè)；有的產品資金用于認購基金公司的股權；還有的產品資金投向為涉房產項目。其中大部分上市公司購買的信托產品預計年化收益率在4.00%至6.00%之間。

    不過，記者也注意到，雖然上市公司熱衷購買信托理財產品，但也有一些公司遭遇了兌付難題。12月20日，吉華集團和恒銀科技就同時發(fā)布公告稱其購買的集合信托產品出現(xiàn)了延期兌付。據(jù)記者不完全梳理，今年以來，至少已有7家上市公司購買的信托理財產品出現(xiàn)逾期或延兌。

    “上市公司購買信托產品遭遇兌付困難，原因是多方面的。上市公司前期購買的信托計劃大多投向房地產項目，而房地產行業(yè)正發(fā)生著巨大變化。與此同時，信托公司由于融資類信托受限，整體經營壓力劇增，兌付問題愈發(fā)凸顯。”某大型信托機構業(yè)內人士對記者坦言。

    帥國讓建議，現(xiàn)階段經濟形勢復雜多變，企業(yè)融資渠道有限，整體市場風險較高，上市公司購買信托理財產品時，要選擇資金實力強、誠信度高、資產狀況良好、人員素質高和歷史業(yè)績好的信托公司和相關產品。

    談及接下來信托公司如何加強產品的風控把握，帥國讓認為，信托公司應更嚴格地制定并落實相關業(yè)務開展制度，做好盡職調查留痕，加大違規(guī)處罰力度；此外還應增強風險意識，做好相關人員專業(yè)化培訓。

    未來信托公司在產品設計上還需注意公司自身的管理水平、監(jiān)管要求、投資者風險偏好等方面。普益標準研究員黃詩慧在接受《證券日報》記者采訪時表示，應該以客戶需求為中心，通過產品設計、資源整合和專業(yè)的服務為客戶提供綜合管理服務，同時加強合規(guī)風險管控，深化轉型升級，回歸信托本源。