趙學(xué)毅

    2021年以來(lái)，上海證券交易所向上市公司發(fā)出的監(jiān)管問(wèn)詢函（包括問(wèn)詢函、定期報(bào)告事后審核意見(jiàn)函、重大資產(chǎn)重組預(yù)案審核意見(jiàn)函）合計(jì)240份，與2020年的376份相比銳減36.17%，與2019年的546份相比更是大幅下降56.04%；而深圳證券交易所年內(nèi)發(fā)出的監(jiān)管問(wèn)詢函（非許可類重組問(wèn)詢函、問(wèn)詢函、許可類重組問(wèn)詢函、監(jiān)管函、關(guān)注函及年報(bào)、季報(bào)問(wèn)詢函等）合計(jì)1711份，與2020年的2084份相比同樣下降了17.90%。

    如果考慮上市公司總數(shù)量的逐年遞增，監(jiān)管問(wèn)詢函數(shù)量的下降幅度更為可觀。

    當(dāng)然，上市公司收到監(jiān)管函、問(wèn)詢函、關(guān)注函，并不意味著一定違規(guī)，其中關(guān)注函是交易所對(duì)上市公司某項(xiàng)事件表示關(guān)注，用以提示和督促；問(wèn)詢函是要求公司對(duì)相關(guān)情況在指定日前進(jìn)行說(shuō)明；監(jiān)管函則可能是公司在運(yùn)行中存在問(wèn)題，或涉及關(guān)聯(lián)交易、敏感期交易股票、未披露重大合同、未按承諾事項(xiàng)履行、董監(jiān)高短線交易、超比例增持、減持未披露、募集資金使用違規(guī)、泄露公司未公開(kāi)重大信息等違法違規(guī)行為。在今年12月3日晚間，滬深交易所聯(lián)合行動(dòng)，分別對(duì)濟(jì)南高新、西隴科學(xué)的“搶跑”行情發(fā)去問(wèn)詢函，劍指兩公司是否存在提前泄露內(nèi)幕信息的核心問(wèn)題，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)幕交易的“零容忍”。

    上市公司收到的監(jiān)管問(wèn)詢函減少至少說(shuō)明兩大問(wèn)題：

    一是監(jiān)管層加強(qiáng)精準(zhǔn)監(jiān)管、及時(shí)監(jiān)管，提高了市場(chǎng)主體合規(guī)意識(shí)。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)上強(qiáng)調(diào)：對(duì)任何一家企業(yè)而言，守法經(jīng)營(yíng)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)都是不可逾越的底線。上市公司尤其應(yīng)該在守法合規(guī)上做出表率。一切與市場(chǎng)規(guī)律和法律法規(guī)對(duì)抗、不敬畏風(fēng)險(xiǎn)、損害投資者的行為，最終必然會(huì)受到市場(chǎng)和法律的懲罰，付出沉重代價(jià)。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)數(shù)據(jù)，2020年證監(jiān)會(huì)共辦理案件740起，其中新啟動(dòng)調(diào)查353件（含立案調(diào)查282件），辦理重大案件84件，同比增長(zhǎng)34%；全年向公安機(jī)關(guān)移送及通報(bào)案件線索116件，同比增長(zhǎng)一倍，打擊力度持續(xù)強(qiáng)化。2021年上半年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局共發(fā)布119張行政處罰決定書(shū)，合計(jì)罰沒(méi)金額14.84億元，發(fā)布18張市場(chǎng)禁入決定書(shū)，合計(jì)40人被采取市場(chǎng)禁入措施。

    嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)、損害投資者利益的行為，強(qiáng)有力地凈化了資本市場(chǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)走向成熟。

    二是企業(yè)家精神引領(lǐng)，上市公司發(fā)展質(zhì)量不斷提升。

    早在2020年7月21日，習(xí)近平總書(shū)記在企業(yè)家座談會(huì)上提出“增強(qiáng)愛(ài)國(guó)情懷”“勇于創(chuàng)新”“誠(chéng)信守法”“承擔(dān)社會(huì)責(zé)任”“拓展國(guó)際視野”等五點(diǎn)希望，是對(duì)企業(yè)家精神深刻內(nèi)涵做出的高度概括。2020年10月9日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，上市公司高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入一個(gè)嶄新階段。

    筆者注意到，越來(lái)越多的企業(yè)家已經(jīng)意識(shí)到，作為上市企業(yè)的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)時(shí)時(shí)刻刻依規(guī)運(yùn)營(yíng)，重視企業(yè)的信用記錄，帶領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)造出廣闊的市場(chǎng)前景和優(yōu)良的市場(chǎng)環(huán)境；上市公司只有嚴(yán)格律己，不踩監(jiān)管紅線，才能在提高上市公司質(zhì)量方面行穩(wěn)致遠(yuǎn)，進(jìn)而不斷占據(jù)賽道高點(diǎn)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，全面提升企業(yè)全球運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)能力，在更高水平的對(duì)外開(kāi)放中實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

    我們相信，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)凈化，上市公司質(zhì)量不斷提升，企業(yè)家精神的全面激發(fā)，上市公司監(jiān)管問(wèn)詢函還會(huì)減少。