證券時報記者從投行人士處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會近日就北交所網下投資者管理規(guī)則向證券公司征求意見。

    對于備受關注的個人網下打新門檻，北交所總體平移新三板精選層網下投資者注冊條件，個人投資者的證券賬戶資產應不低于1000萬元；建立了網下投資者分類評價和管理制度，發(fā)布關注名單、異常名單、限制名單。若網下投資者存在抱團報價行為，將被納入關注名單。

    網下注冊條件暫不調整

    證券時報記者從投行人士處獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市網下投資者管理規(guī)則》（以下簡稱《規(guī)則》），近期向各家券商征求意見。

    證券業(yè)協(xié)會表示，《規(guī)則》總體平移新三板精選層網下投資者注冊條件，未來根據(jù)市場情況適時調整。除券商、基金、信托、財務公司、保險、合格境外投資者等六類機構投資者之外的其他機構投資者證券賬戶資產或其所管理的產品凈資產應不低于1000萬元；個人投資者的證券賬戶資產應不低于1000萬元。

    《規(guī)則》還借鑒吸收科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板網下投資者管理的成熟做法和經驗，加強網下投資者報價申購行為的約束和管理。

    另外，《規(guī)則》在對網下投資者進行分類的基礎上，對不同投資者提出不同的規(guī)范要求，并針對實踐中發(fā)生較多的違規(guī)情形，建立差異化的違規(guī)處理機制，提高自律管理針對性和有效性。

    從嚴監(jiān)管抱團報價行為

    證券業(yè)協(xié)會指出，此次建立公開發(fā)行并上市網下投資者分類評價和管理制度，通過發(fā)布關注名單、異常名單、限制名單，并采取差異化的自律管理方式，加強網下投資者報價行為監(jiān)管，引導網下投資者發(fā)揮專業(yè)能力，維護新股網下發(fā)行秩序。

    對于今年資本市場熱議的抱團報價話題，證券業(yè)協(xié)會在《規(guī)則》中明確，對此采取嚴監(jiān)管態(tài)度。比如網下投資者在監(jiān)測期內參與詢價的項目，報價與其他部分投資者報價一致性顯著較高，或是網下投資者的報價行為或報價結果引發(fā)負面輿情關注，對新股發(fā)行秩序造成一定不良影響的，將會被證券業(yè)協(xié)會列入關注名單。

    證券業(yè)協(xié)會表示，將會同北交所共同確定網下投資者報價一致性顯著較高的認定標準和投資者比例，并根據(jù)市場情況進行適時調整。

    若網下投資者連續(xù)兩次進入關注名單，或者一個自然年度內累計進入關注名單三次（含）以上的，將被證券業(yè)協(xié)會列入異常名單。

    當網下投資者的違規(guī)行為對網下發(fā)行秩序造成不良影響，行為性質惡劣或者情節(jié)嚴重，需暫停該網下投資者參與公開發(fā)行并上市股票網下詢價配售業(yè)務的，協(xié)會可依據(jù)有關規(guī)定將其列入限制名單。

    網下打新違規(guī)次數(shù)

    獨立計算

    對于網下投資者違規(guī)行為，證券業(yè)協(xié)會劃分為一般違規(guī)行為和嚴重違規(guī)行為，對應有不同的處理方式。

    證券業(yè)協(xié)會表示，通過網下投資者管理系統(tǒng)及時對配售對象一般違規(guī)行為次數(shù)進行自動統(tǒng)計和處理，有效保證自律管理工作的及時性和公平性，集中監(jiān)管資源精準打擊嚴重擾亂網下發(fā)行秩序的違法違規(guī)行為，進一步提升監(jiān)管效能。

    針對配售對象的一般違規(guī)行為，一個自然年度內的首次違規(guī)可免予處罰，再次出現(xiàn)違規(guī)情形時，將視違規(guī)次數(shù)采取列入限制名單6個月或12個月的自律措施。

    針對網下投資者或其管理的配售對象的嚴重違規(guī)行為，將根據(jù)其一個自然年度累計違規(guī)次數(shù)，將網下投資者或其管理的配售對象列入限制名單不同期限。

    值得注意的是，考慮到北交所網下投資者與滬深交易所網下投資者主體范圍和數(shù)量上都存在一定差異，因此《規(guī)則》明確北交所網下投資者參與公開發(fā)行并上市股票詢價配售業(yè)務中的違規(guī)次數(shù)獨立計算，不納入主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等板塊的違規(guī)次數(shù)。