本報記者 閆立良

    “北交所為創(chuàng)新型中小企業(yè)獲取融資服務、規(guī)范治理結構、提高公司治理水平和實現跨越發(fā)展提供了重要平臺。”在北交所開市之際，畢馬威亞太區(qū)及中國主席陶匡淳在接受《證券日報》記者采訪時表示，在延續(xù)了多年來新三板“服務中小企業(yè)”的初心和使命的基礎之上，北交所突出“更早、更小、更新”——即更早地關注并服務于企業(yè)規(guī)模小、科技含量高、創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)，提前發(fā)現“好苗子”，為中小企業(yè)打開全新、便利的融資渠道，以更好地助力其成長為國之重器。

    目前滬深兩大證券交易所已有超過4500家上市公司，為企業(yè)提供了更好的融資條件，幫助企業(yè)快速發(fā)展。但除此之外，全國還有超過3000萬家的中小企業(yè)。在我國，中小企業(yè)貢獻了近70%以上的技術創(chuàng)新成果，創(chuàng)造了80%以上的新產品。陶匡淳認為，這些中小企業(yè)能通過資本市場獲得支持的只有其中極小部分，它們同樣有著借助資本市場力量謀求更好更快發(fā)展的強烈需求，中介機構需要做好相應的服務工作。

    “專精特新”是重點

    強化信披突出創(chuàng)新包容性

    針對創(chuàng)新領域的多元化以及創(chuàng)新形式的多樣化，北交所將重點立足于“專精特新”中小企業(yè)。陶匡淳稱，“專精特新”企業(yè)以制造業(yè)為主，但并不僅局限于制造業(yè)，北交所對戰(zhàn)略性新興產業(yè)中創(chuàng)新能力突出的中小企業(yè)、專業(yè)化的生產性服務業(yè)企業(yè)、高品質的生活性服務業(yè)企業(yè)也將提供更好的資金支持。

    “為了更好地鼓勵創(chuàng)新，北交所也大大增強了包容性，在機制、資金、行業(yè)、盈利要求等方面對中小型企業(yè)都提供了更好的支持。”陶匡淳表示，北交所相對寬松的上市條件、較低的盈利門檻、較快的審核周期都給予了更多創(chuàng)新型企業(yè)上市融資、創(chuàng)新發(fā)展的機會。在審核周期方面，進一步提升了審核的便捷度和效率。但包容性和快捷度的提升并不意味著審核放松。北交所發(fā)行上市審核嚴守財務真實性。在已發(fā)布的相關審核要求及規(guī)則中，明確了上市負面清單中未按期披露定期報告的影響期要求，進一步壓實了保薦機構責任，適當延長保薦機構持續(xù)督導期；同時，在保持財務類退市指標總體不交叉適用的前提下，對審計報告類型適當從嚴要求以防止公司通過披露不可信的財務報告規(guī)避財務類強制退市。

    同時，北交所也進一步強化了信息披露監(jiān)管。北交所IPO要求申請者完成新三板掛牌，這就相當于提前進行信息披露（包括掛牌時和掛牌后的持續(xù)信息披露）。“如果企業(yè)前期做的比較粗糙、財務核算不夠精細，后續(xù)IPO時再進行整改，將需要進行差錯更正并進行公開信息披露，進而給IPO帶來負面影響。”陶匡淳說。

    從“短跑”變“長跑”

    中介機構要提供專屬服務

    北交所開市，標志著我國進一步形成更加便捷的、多層次、多元化的資本市場，為創(chuàng)新型中小企業(yè)對接資本市場帶來了前所未有的新選擇、新機遇。同時，對于金融服務機構來說，也提出了更高的要求。陶匡淳認為，這種要求主要體現在以下兩個方面：

    一是要求金融服務機構提供全生命周期的服務。不同于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板待企業(yè)規(guī)模差不多達到上市條件再開始規(guī)范的要求，北交所IPO先要經歷新三板掛牌的強制規(guī)范階段，達到北交所上市條件時直接申報。這就要求金融服務機構在企業(yè)初創(chuàng)時期就結合創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)產業(yè)類型、成長階段及發(fā)展需要，配套專業(yè)化服務，通過定制專屬金融服務方案、創(chuàng)新專屬產品和服務、對接專業(yè)化增值服務等方式，為中小型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供專屬服務，從“短跑”變“長跑”，陪伴中小企業(yè)共同成長。

    二是金融機構需進一步發(fā)揮橋梁作用。作為資本市場的參與者，金融服務機構應在融資端與投資端進一步發(fā)揮橋梁作用，面對眾多創(chuàng)新型中小企業(yè)，金融服務機構既要保護好投資者的基本利益，也要履行好幫助融資者順利籌集資金的義務，發(fā)現并幫助創(chuàng)新企業(yè)實現上市，真正做到金融服務于實體。

（編輯 張明富 上官夢露）