提高資本市場資源配置效率

    本報記者 吳曉璐 見習記者 毛藝融

    10月20日，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）啟動市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務試點。

    中證金融表示，此次轉(zhuǎn)融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價費率”。中證金融設置短（1天-28天）、中（29天-91天）、長（92天-182天）三個期限區(qū)間，對應設置三檔費率上下限。證券公司可以在1天至182天的期限范圍內(nèi)自主確定資金使用期限，并在轉(zhuǎn)融資費率上下限之間報價。轉(zhuǎn)融通平臺集中匹配達成競價交易。當日申報、當日成交、當日資金可用。試點期間，中證金融選取一個期限區(qū)間試點競價，證券公司試點期限區(qū)間內(nèi)的資金需求通過參與市場化競價得到實現(xiàn)，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現(xiàn)行交易方式。

    國泰君安證券首席投資顧問何力對《證券日報》記者表示，轉(zhuǎn)融資市場化改革的重點，在于使得轉(zhuǎn)融資期限更加靈活，轉(zhuǎn)融資利率更為市場化。這樣可以更好的滿足券商融資業(yè)務的開展，也有利于引導資金合規(guī)的入市。

    “市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務試點的啟動，既展現(xiàn)了我國資本市場市場化進程的持續(xù)推進，也體現(xiàn)了監(jiān)管層支持新資金入場和呵護證券市場的態(tài)度。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示。

    中證金融表示，下一步，將在中國證監(jiān)會指導下，組織證券公司進行技術(shù)系統(tǒng)改造、測試和業(yè)務培訓，發(fā)揮正向引導資金規(guī)范入市的積極作用。

    同日，中證金融決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率40BP，調(diào)整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

    中證金融表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率，是根據(jù)資金市場利率水平做出的正常經(jīng)營性調(diào)整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    川財證券研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率，一方面有助于證券公司以更低的成本從中證金融獲得資金，這有利于合法合規(guī)的資金流入股市，參與股票市場投資，提高資本市場的流動性以及活躍度；另一方面有助于提高融資余額，券商業(yè)績有望迎來提升。