VR（虛擬現(xiàn)實）產(chǎn)品的大體積、大重量，佩戴體驗感不佳一直是困擾行業(yè)的難題。最新的Pancake光學(xué)方案，為解決上述問題提供了新路徑。

    據(jù)了解，Pancake光學(xué)方案利用光的折射、反射和偏振原理，通過折疊式光學(xué)元件實現(xiàn)更短的光路，具備輕薄化、成像質(zhì)量好、可調(diào)節(jié)屈光度等優(yōu)點，大幅提升了用戶的體驗感和舒適度。

    進(jìn)入2022年下半年，消費電子迎來新品季，多款備受市場關(guān)注的VR設(shè)備也呼之欲出。由于Pancake路線可以大幅降低頭顯重量及尺寸，提升用戶的佩戴體驗，這一新型光學(xué)技術(shù)路線已被蘋果、Meta、Pico等公司視作輕薄化頭顯的主流光學(xué)方案，有望取代現(xiàn)階段的非球面透鏡和菲涅爾透鏡方案。

    機(jī)構(gòu)預(yù)計行業(yè)復(fù)合增速

    5年達(dá)52%

    國內(nèi)市場方面，在VR領(lǐng)域深度布局的創(chuàng)維數(shù)字半年報透露新進(jìn)展。據(jù)悉，該公司自研的全球首款消費級6DoF（六個自由度）短焦VR一體機(jī)Pancakexr將發(fā)布并于8月底量產(chǎn)，且VR產(chǎn)品已在海外多個國家和地區(qū)實現(xiàn)銷售。

    安信證券表示，由于消費者對無繩化、便攜化的需求，VR一體機(jī)將成為VR終端設(shè)備的主流趨勢。光學(xué)組件作為VR設(shè)備的重要組成部分，將迎來快速發(fā)展機(jī)遇。WellsennXR預(yù)計全球VR光學(xué)市場規(guī)模將于2023年達(dá)到22億元，2030年有望達(dá)到500億元。

    中泰證券認(rèn)為，目前VR仍停留在對游戲機(jī)的替代階段，市場擔(dān)心其遠(yuǎn)期成長性，但在產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動下，VR在光學(xué)、顯示和感知交互等方面仍在持續(xù)創(chuàng)新。經(jīng)測算，預(yù)計2025年全球VR市場規(guī)模將達(dá)到207億美元，2021年~2025年復(fù)合增速達(dá)52%。

    25只VR概念股

    業(yè)績有望高增長

    A股市場上，布局VR產(chǎn)業(yè)的上市公司多達(dá)百家以上。截至最新收盤，這些概念股合計A股市值2.37萬億元。8月以來部分VR概念股走勢強(qiáng)勁，國光電器、蘇大維格、三利譜、中南文化、奧拓電子、愷英網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)維數(shù)字、科瑞技術(shù)8只股累計漲幅超過30%。

    國光電器10個交易日內(nèi)共收獲7個漲停板，最新收盤價創(chuàng)四年來新高，是當(dāng)前VR概念最熱的股票之一。公司在股價異常波動中提到，公司VR設(shè)備整機(jī)業(yè)務(wù)已有正式訂單1000臺，訂單量較小，目前未實現(xiàn)銷售收入，后續(xù)訂單存在不確定性；公司為VR/AR設(shè)備供應(yīng)聲學(xué)模組。

    從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，共有46只概念股獲得5份以上研報關(guān)注。其中芒果超媒、中科創(chuàng)達(dá)、索菲亞、三七互娛、完美世界、中興通訊6只股最受機(jī)構(gòu)青睞，共有30份以上研報提及。

    按照5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，今后三年25只股凈利潤增速均有望超過20%。科瑞技術(shù)凈利潤增速均值230.18%排在首位，2021年公司AR/VR產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入0.74億元，同比增長46.2%。

    與年內(nèi)高點相比，上述25只股中，最新收盤價與年內(nèi)高點相比，鋒尚文化、視覺中國、萬興科技、當(dāng)虹科技、聞泰科技5只股回撤幅度超40%。

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述機(jī)構(gòu)預(yù)測高增長的25只概念股中，以最新收盤價與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價相比，逾六成上漲空間在10%以上。聞泰科技、海格通信、歌爾股份3只股上漲空間超過40%。

    聞泰科技積極拓展AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）領(lǐng)域產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)，在智能手表、AR/VR等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了更多的產(chǎn)品線擴(kuò)充。