今天汽車板塊股價罕見大漲。長安汽車、長城汽車大漲9%，上汽集團(tuán)、一汽夏利、宇通客車、江淮汽車等也紛紛拉升。港股方面，華晨中國、長城汽車和東風(fēng)集團(tuán)也漲超11%。

    一時間，眾人一臉懵逼。股價異動是政策刺激下資本試探性做多？是超跌之后的估值修復(fù)？還是預(yù)示著2020年車市將會回暖？這里我分析下原因。

    事實上，政策刺激一直以來都是引發(fā)汽車股上漲的導(dǎo)火索。2018年車市下滑，有關(guān)部門狠下決心改善2019年消費環(huán)境。

    先是2月商務(wù)部直言“2018年，汽車消費增速明顯回落直接拖累了社零增速回落.....下一步將加快實施消費升級行動計劃，推動消費市場平穩(wěn)增長。”

    緊接著4月份，發(fā)改委發(fā)文《推動汽車、家電、消費電子產(chǎn)品更新消費促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實施方案》征求意見稿。

    文中對汽車消費的政策支持聲浪巨大。一篇篇紅頭文件好似一張張紅色紙鈔，看的汽車股投資者眼紅心熱，摩拳擦掌。強烈的政策“播種”使得汽車股在文件發(fā)布后的隔天便“開花散葉”全線漲停。

    然而，6月份正式文件發(fā)出后，實際執(zhí)行上卻同意見稿差距頗大，可謂預(yù)期一場毛毛雨，市場一片慘兮兮。

    要知道，以往的汽車刺激政策都是財政部買單，直接購置稅減半，效果立竿見影。但由于2019年減稅導(dǎo)致財政緊張，彼時發(fā)改委就把政策實施主體安排給地方政府，各地方冷暖自知，都不太愿意配合，只有廣州深圳稍微響應(yīng)了下，結(jié)果當(dāng)然可想而知。

    伴隨著各種預(yù)測和猜度，7.5%和8.2%的產(chǎn)銷雙降成為去年車市的最好腳注。

    2020年疫情爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險日甚，亟需消費刺激。

    還記得2018年12月易綱在《求是》雜志發(fā)表的《堅守幣值穩(wěn)定目標(biāo)實施穩(wěn)健貨幣政策》那篇文章嗎？定了調(diào)子，奧利給就行了。

    原文截取為：

    第三，著力穩(wěn)定居民消費。擴(kuò)大消費是對沖疫情影響的重要著力點之一。要加快釋放新興消費潛力，積極豐富5G技術(shù)應(yīng)用場景，帶動5G手機等終端消費，推動增加電子商務(wù)、電子政務(wù)、網(wǎng)絡(luò)教育、網(wǎng)絡(luò)娛樂等方面消費。要更好滿足居民健康生活消費需求，以這次疫情應(yīng)對為契機，進(jìn)一步培養(yǎng)居民健康生活習(xí)慣，引導(dǎo)企業(yè)加大對相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)供給，擴(kuò)大綠色食品、藥品、衛(wèi)生用品、健身器材的生產(chǎn)銷售。同時，要積極穩(wěn)定汽車等傳統(tǒng)大宗消費，鼓勵汽車限購地區(qū)適當(dāng)增加汽車號牌配額，帶動汽車及相關(guān)產(chǎn)品消費。

    我們再看覆蓋面，去年發(fā)改委的政策，以傳統(tǒng)燃油車和新能源汽車為主，同時帶上了5g、家電、智能家居；今年涉及消費的內(nèi)容則改為傳統(tǒng)燃油車、5g和食品藥品衛(wèi)生健身。

    貌似少了新能源汽車？您再看看今天大漲的汽車股中傳統(tǒng)車和新能源汽車孰強？你品，你細(xì)品。

    文章既出，極度依賴汽車產(chǎn)業(yè)的佛山一馬當(dāng)先，立馬推出了汽車刺激政策，買新車補貼2000元，置換補貼3000元，買客貨大車補貼5000元，依然沒有對新能源汽車給予額外補貼。

    有人說，廣東的政策領(lǐng)悟能力的確強，去年是廣州深圳配合了發(fā)改委的政策，今年是佛山，且反應(yīng)速度超快。

    但事實上，廣東省作為國內(nèi)汽車第一大省，其2019年汽車產(chǎn)量為311.7萬輛，占全國汽車產(chǎn)量的12.2%。

    懂了吧？

    其他地方的踴躍跟進(jìn)自不必說，這里就暫且不表了，相信肯定都是國內(nèi)汽車工業(yè)重鎮(zhèn)---既承上命又厚家財，何樂不為。

    只想提一句，汽車促銷費核心還是要有資金的支持。廣州與佛山家底殷實，可以做到步穩(wěn)蹄急。但其他地方政府財政壓力相對較大，根據(jù)以往的經(jīng)驗，即使發(fā)布補貼政策，也會存在實施起來難度大的問題。部分地區(qū)，消費者拿錢的復(fù)雜程度很高。

    官民同心，放松限購的呼聲日趨強烈。近日，國家發(fā)改委、公安部、財政部等23個部門再添一把火，聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)消費擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強大國內(nèi)市場的實施意見》，意見中提出，要“促進(jìn)汽車限購向引導(dǎo)使用政策轉(zhuǎn)變，鼓勵汽車限購地區(qū)適當(dāng)增加汽車號牌限額”。

    于是，汽車股們?yōu)榫噬狭耸r空前。

    最后，順道扒一下北京擴(kuò)大新能源指標(biāo)的瓜。

    3月24日，商務(wù)部網(wǎng)站上一則標(biāo)題為《北京正在研究出臺刺激汽車消費措施》的特辦資訊，引起關(guān)注。文章來源顯示為“商務(wù)部駐天津特派員辦事處”，發(fā)布時間為8點55分。

    3月24日商務(wù)部官網(wǎng)截圖

    據(jù)此，有媒體傳出，北京取消限購在即，正研究刺激汽車消費措施，上半年再釋放不少于10萬個購車指標(biāo)。

    （霎時間，《北京限購取消引得汽車板塊大漲》類似標(biāo)題橫飛，我竟無語凝噎。這區(qū)區(qū)10萬真假不提，你查查我國全年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)是多少，扯得一手好淡）

    言歸正傳。從政府角度來看，施政一定會考慮民生效益和社會效益。

    先說民生，汽車限購和鼓勵新能源汽車同為環(huán)境保護(hù)。如今兩項施政沖突，肯定要均衡考慮。但不可否認(rèn)的是，新能源汽車對緩解交通擁堵沒有任何意義。

    更為關(guān)鍵的是，北京市汽車保有量遠(yuǎn)期規(guī)劃是保證700萬輛紅線不破。

    北京市交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2018年底，北京市汽車保有量已達(dá)608.4萬輛，其中傳統(tǒng)燃油車約有590萬輛。2019年目標(biāo)是控制在620萬輛，這一數(shù)字至遠(yuǎn)期目標(biāo)700萬輛，僅差80萬輛。

    要知道，當(dāng)前每年10萬個汽車指標(biāo)計算，北京市汽車保有量在八年內(nèi)就會觸及紅線。

    什么叫紅線？就是旗幟鮮明的政策不可變性。如此說來，增加指標(biāo)無疑會對北京市交通管控造成極大壓力。

    果不其然，當(dāng)天下午，商務(wù)部網(wǎng)站已經(jīng)找不到該條資訊。筆者登錄商務(wù)部駐天津特派員辦事處的官方網(wǎng)站查詢時，該條資訊同樣被“撤稿”。

    自古增量不足，存量湊。早先我就想到，一方面可能會出臺老舊汽車淘汰更新的政策；同時，引導(dǎo)燃油車指標(biāo)更換為新能源汽車。我瞥了眼今天的刺激措施傳聞，也確實如此。

    所以，我的觀點是：抗疫大背景下，也極小可能放開，更不可能常態(tài)化。

    那么，此次緣何放風(fēng)松動限購呢？要知道發(fā)改委旁敲側(cè)擊的督促取消限購早非首次，北京巋然不動已久。

    其實對于絕大部分人甚至媒體來說，不知道的遠(yuǎn)比知道的多的多。但不妨猜想，民生效益捋順以后，自然要講社會效益了。

    近日，某國有自主車企品牌曝出一份《零售中心全員銷量考核方案》。現(xiàn)在車有多不好賣，庫存有多高企，一看便知。

    根據(jù)該考核方案，考核對象包括零售中心分管副總、銷售部分管副總、區(qū)域經(jīng)理、事業(yè)部后臺的其他相關(guān)人員及銷售部全員。考核內(nèi)容為，3月份批發(fā)任務(wù)完成與否或完成比例，獎懲措施包括扣除20%~70%不等比例的月度整體性工資。如果未完成相應(yīng)崗位負(fù)責(zé)的3月份批發(fā)任務(wù)，將直接面臨免職的處罰。

    真的超嚴(yán)格了。。。。。

    值得一提的是，2003年至2018年，該國有大型車企累計納稅超過2400億元；累計工業(yè)總產(chǎn)值超過2.5萬億元。

    幾萬輛而已，該幫還得幫啊。