本報記者 張穎

    上半年行情已收官，素有“聰明錢”稱號的北上資金今年以來持倉出現大幅波動，其持股動向和投資收益備受各方關注。

    《證券日報》研究部根據同花順統計發現，今年上半年，北上資金合計凈買入金額達1181.51億元。從每個月的情況來看，除了3月份凈賣出678.73億元以外，其他5個月均呈現資金凈買入情況，其中，4月份和6月份凈買入金額均超500億元，分別為532.58億元和526.79億元。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，上半年，共有106只個股現身前十大成交活躍股榜單，71只活躍股處于期間凈買入狀態，北上資金合計凈買入682.8億元。其中，寧德時代和美的集團等2只個股期間北上資金合計凈買入額居前均超60億元，分別為78.1億元和65.1億元。緊隨其后的是貴州茅臺（48.4億元）、邁瑞醫療（46.4億元）、藥明康德（40.3億元）、三一重工（29.5億元）、格力電器（25.7億元）、平安銀行（21.3億元）、TCL科技（20.56億元）和海天味業（20.5億元）等個股期間北上資金合計凈買入額均在20億元以上，絕大部分是藍籌股。

    從歷史數據看，北上資金的大幅流入大概率會帶來新一波市場反彈。今年北上資金持倉出現大幅波動，能否保持較高的投資勝率呢？業內人士普遍認為，北上資金作為市場行情的“風向標”，其持股加倉情況一直為投資者所關注，受到北上資金青睞的個股很有可能走出超預期表現的行情。

    統計發現，上述71只被北上資金凈買入的個股中，上半年累計漲幅跑贏上證指數的個股有52只，占比達73.2%，勝率超七成。其中，廣聯達、藍思科技和長春高新等3只個股期間累計漲幅均超90%。另外，中環股份、華蘭生物、億緯鋰能、恒生電子、大北農、金域醫學和三七互娛等個股表現搶眼，期間累計漲幅均超70%，可謂戰績優異。

    從申萬一級行業的分布情況可見，北上資金凈買入的71只個股中，電子（15只）、醫藥生物（9只）、食品飲料（6只）、計算機（5只）等行業均有5只及以上個股入圍。由此計算，以電子和計算機為主的科技股合計有20只。以醫藥生物和食品飲料為主大消費概念股有15只。可見，科技股和大消費概念股無疑是北上資金上半年最受青睞的兩條主線。

    對此，繹博投資基金經理王陽林告訴《證券日報》記者，外資更看重個股業績的確定性和估值合理性。隨著人均可支配收入持續增長，以食品飲料為代表的消費股業績持續穩定向好，同時傳統周期股和部分中小盤股估值處于歷史底部區間附近，性價比較高。

    在“低買高賣”過程中，被北上資金減持的個股并未因其“拋棄”走弱，反而有部分個股股價創出了新高。

    上半年，在106只現身前十大成交活躍股榜單的個股中，有35只活躍股期間處于北上資金凈賣出狀態，其中，中國平安、五糧液和海螺水泥等個股期間北上資金合計凈賣出額居前，均超30億元。值得關注的是，7月1日，在上述35只個股中，立訊精密、三花智控、用友網絡、中國中免和五糧液等5只個股繼續上漲，盤中股價再次刷新了歷史新高。

    對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，下半年首個交易日兩市繼續大幅上漲，滬指成功突破3000點整數關口，預計下半年A股市場將從結構性牛市轉向全面牛市，投資者也將迎來更多的投資機會。隨著越來越多的機構資金入市，如外資、險資、養老金、社保基金、居民儲蓄等通過買基金入市，機構投資者占比會進一步擴大，分化的局面將會越來越明顯。下半年仍然要繼續關注消費、券商、科技等三大方向。

    表：上半年北上資金凈買入超3億元的個股：

    制表：張穎

（編輯 喬川川 策劃 吳珊）