專家建議投資者以定投的方式參與，不要“一窩蜂”涌入短期業績好的基金

    本報記者 王寧

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據統計發現，7月份以來，已逾30只公募基金發布了申贖限制調整通知，其中，多數公告表示將對產品的申購和贖回金額與份額進行相關限制。

    多只公募基金限購

    7月22日，海富通發布公告稱，自當日起，海富通中高等級短融券A將限制申購（包括日常申購和定期定額申購）及轉換轉入金額，單日單個基金賬戶累計申購（含定期定額申購）及轉換轉入本基金的金額不得超過1000萬元，對于超過限額的申請，基金管理人有權予以拒絕。

    7月20日，匯添富發布公告稱，匯添富穩健盈和一年持有期的申購、定期定額投資和轉換轉入金額將有所限制，具體包括投資者申購（含定投）和轉換轉入本基金的單筆最低金額調整為10元（含申購費）；同時，對大額申購（含定投）、大額轉換轉入業務進行限制，如單日某基金賬戶單筆或多筆累計申購（含定投）或轉換轉入（含跨TA轉入）的金額超過1萬元，將全部或部分拒絕申購（含定投）或轉換轉入（含跨TA轉入）申請。

    此前幾日，寶盈優勢產業靈活配置混合發布公告稱，公司決定調整基金限制申購、轉換轉入及定期定額投資業務的金額為5000元，累計申請金額高于5000元的，則按本公司開放式基金注冊登記系統清算順序，逐筆累加后不超過5000元限額的多筆交易申請逐筆確認成功，其余確認失敗。

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據統計發現，自7月份以來，已有逾30只公募基金發布了調整申贖金額與份額的公告，其中，多數為限購模式。

    “基金規模和業績是相輔相成的關系，規模的穩定對于基金業績有一定幫助。基金規模短期內如果有較大變動，對基金運作產生直接影響，也一定程度上影響了現有持有人的利益；另一方面，不少新進的持有人對產品抱有較高期望，公司希望以持有人利益優先，保護持有人利益。”寶盈基金相關人士向《證券日報》記者表示，近期多只產品進行限購，就寶盈優勢產業混合基金限購來說，限購是源于產品相對良好業績導致規模快速增長，為保證基金資產的有效運作，保護現有基金份額持有人利益所考慮采取的措施。

    年內申贖調整公告近260份

    記者統計發現，今年以來，發布調整基金申購和贖回的金額與份額的公告已達近260份，這與去年同期的300份相比變動并不大。

    7月初，國海富蘭克林發布公告稱，對國富潛力組合混合A-人民幣基金、國富港股通遠見價值混合基金，以及國富彈性市值混合基金的單個賬戶單筆最低申購和定投金額調整為1元，最低贖回份額、最低基金轉換份額、最低轉托管份額、最低持有份額調整為1份。

    中信保誠發布公告稱，單個賬戶單筆首次申購、定期定額投資及轉換轉入的最低金額調整為100萬元人民幣（含），追加申購、定期定額投資及轉換轉入的最低金額調整為100萬元人民幣（含）。

    對此，多位公募人士表示，公募基金不管是采取限購模式還是放開模式，多數都是基于對基金業績角度所考慮的。

    海富通基金相關人士向《證券日報》記者表示，公募基金限購的主要原因可能包括以下幾方面：一是短期基金份額變動較快，為避免對基金的投資運作造成不利影響，采取限購措施以保護持有者利益；二是考慮到所持有資產，避免大額申購資金攤薄收益；三是基金公司主動擇時，希望投資者避免追漲殺跌、高位站崗，進而提升投資者持有體驗。

    如何看待限購與保護投資者權益、穩定基金規模之間的關系？寶盈基金相關人士告訴記者，公募不希望利用短期業績，在高位盲目地提升基金規模，限購是對持有人的一種負責行為，希望持有人能夠不貪眼前、著眼于未來。

    海富通基金相關人士表示，巨額申購贖回對基金業績會造成擾動，穩定基金規模有助于保護投資者利益。很多公募會謹慎衡量基金經理所管理的資產規模上限，主動尋求相對穩定的基金規模，為避免基金規模的波動對投資運作造成的不利影響，往往會采取限購措施以保護持有者利益。

    一位不愿具名的公募人士向《證券日報》記者透露，近期，由于持續大額申購對基金業績造成一定影響，為了降低申贖沖擊和影響，保護現有持有人利益，所以公司降低了申購限額。不建議投資者過于追捧短期業績，投資基金更應該從長期眼光看待，建議投資者以定投的方式參與，不要“一窩蜂”涌入短期業績好的基金。